Лизинг авто для юридических лиц бухгалтерский и налоговый учет: Полная информация для работы бухгалтера
Кто платит транспортный налог при передаче легкового автомобиля в финансовый лизинг?
В ГУ ГНС в Черновицкой области разъясняют, согласно пп. 267.2.1 п. 267.2 ст. 267 разд. ХІІ Налогового кодекса (далее – НК) объектом налогообложения являются легковые автомобили, с года выпуска которых прошло не более пяти лет (включительно) и среднерыночная стоимость которых составляет более 375 размеров минимальной заработной платы, установленной законом на 1 января налогового (отчетного) ) года.
Плательщиками транспортного налога являются физические и юридические лица, в том числе нерезиденты, имеющие зарегистрированные в Украине согласно действующему законодательству собственные легковые автомобили, согласно пп. 267.2.1 п. 267.2 ст. 267 НК являются объектами налогообложения.
Плательщики налога – юридические лица самостоятельно исчисляют сумму налога по состоянию на 1 января отчетного года и не позднее 20 февраля этого же года представляют контролирующему органу по месту регистрации объекта налогообложения декларацию по транспортному налогу (далее – Декларация) по форме, установленной в порядке, предусмотренном ст.
Касательно объектов налогообложения, приобретенных в течение года, Декларация подается в течение месяца со дня возникновения права собственности на такой объект, а налог уплачивается начиная с месяца, в котором возникло право собственности на такой объект (пп. 267.6.4 п. 267.6 ст. 267 НК).
Согласно пп. «б» пп. 14.1.97 п. 14.1 ст. 14 НК финансовый лизинг – хозяйственная операция юридического лица (лизингодателя), по которой лизингодатель передает лизингополучателю имущество, являющееся основным средством и приобретенное или изготовленное лизингодателем, а также все риски и вознаграждения, связанные с правом владения и пользования.
Термины «финансовый лизинг» и «финансовая аренда» для целей НК тождественны.
Лизинг считается финансовым при наличии хотя бы одного из следующих условий:
- объект лизинга передается на срок, в течение которого амортизируется не менее 75 % его первоначальной стоимости, а лизингополучатель обязан на основании лизингового договора и в течение срока его действия приобрести объект лизинга с последующим переходом права собственности от лизингодателя к лизингополучателю по цене, определенной в таком лизинговом договоре;
- балансовая (остаточная) стоимость объекта лизинга на момент окончания действия лизингового договора, предусмотренного таким договором, составляет не более 25 % первоначальной стоимости цены такого объекта лизинга, действующей на начало срока действия лизингового договора;
- сумма лизинговых платежей, указанных в договоре лизинга на момент заключения такого договора, равняется первоначальной стоимости объекта лизинга или превышает ее;
- имущество, передаваемое в лизинг, изготовлено по заказу лизингополучателя и после окончания действия лизингового договора не может быть использовано другими лицами, кроме лизингополучателя, исходя из его технологических и качественных характеристик.
Учитывая изложенное, при передаче легкового автомобиля в финансовый лизинг плательщиком транспортного налога по транспортным средствам, зарегистрированным в Украине согласно действующему законодательству, является лизингодатель (юридическое лицо – владелец транспортного средства). При этом Декларация подается по месту регистрации объекта налогообложения в течение месяца со дня возникновения права собственности на такой объект, а уплата транспортного налога производится с месяца, в котором возникло право собственности на такой объект.
По материалам ГУ ГНС в Черновицкой области
Транспорт военное положение транспортный налог лизинговые платежи легковой автомобиль аренда транспортного средства финансовая аренда (лизинг)
Общая информация о Лизинге | Major Лизинг
Личный кабинет Обратная связь
Расчет лизинга Заявка на лизинг
Главная О компании Что такое лизинг? Общая информация
1.
Что такое лизинг?Это финансвый инструмент, позволяющий организации, не привлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и получить новое необходимое оборудование или другие непотребляемые предметы;
Это способ получения средств на развитие, совмещенный с оптимизацией налогообложения предприятия.
2. На чьем балансе учитывается лизинговое имущество?
Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью Лизингодателя и учитывается на балансе Лизингодателя в рамках налогового учета и Лизингополучателя – в рамках бухгалтерского учета (согласно ФСБУ 25/2018).
3. Что такое удорожание?
Удорожанием в лизинговой сделке называется отношение затраченных сумм к первоначальной стоимости лизингового имущества. Обычно процент удорожания указывается как средний процент удорожания за год. В этом случае можно применить следующую формулу:
4. Какой автомобиль я могу приобрести в лизинг?
В лизинг Вы можете приобрести новые и подержанные автотранспортные средства иностранного и отечественного производства (в т.
ч. собираемые в РФ), продаваемые авторизованными дилерами. Финансируется легковой и лёгкий коммерческий транспорт.
5. Как начать с Вами работать?
Вам достаточно только заполнить на сайте Заявку на лизинг. Наши менеджеры свяжутся с Вами и помогут подобрать наиболее интересное и удобное для Вашей компании решение.
Оформить заявку
6. Какие налоговые льготы я получаю при использовании лизинга?
Лизинговые платежи включаются в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу по налогу прибыль. НДС, включенный в каждый лизинговый платеж, принимается Лизингополучателем к вычету в полном объеме. Таким образом, лизинговая схема очень удобна для оптимизации налогообложения предприятий и быстрого обновления основных средств.
Hyundai
Kia
LADA
Mercedes-Benz
Renault
Toyota
Посмотреть все марки
Major Лизинг – Универсальная лизинговая компания.
Финансирование легкового и коммерческого транспорта для юридических и физических лиц
Как списать аренду автомобиля для вашего бизнеса в 2023 году
Источник изображения: Getty Images
Вы можете вычесть часть расходов на аренду автомобиля, когда вы используете его для бизнеса. Следуйте руководству The Ascent по выбору наилучшего метода вычета расходов на транспортное средство.
Я предоставлю финансистам из «Пестрого дурака» решать, что лучше: арендовать или купить машину. Но независимо от того, каким образом вы получили ключи в руки, вы можете взять вычет за служебное использование вашего автомобиля.
Обзор: Что такое списание налога на аренду автомобиля?
Коммерческое использование вашего автомобиля – собственного или арендованного – является вычитаемым деловым расходом. Будь то личная или деловая аренда, вы получаете вычет за доставку расходных материалов из вашего офиса к клиенту или поездку, чтобы проверить новое торговое помещение.
Вычет части арендной платы за автомобиль снижает налогооблагаемый доход вашего бизнеса. Вычет по аренде автомобиля — это лишь один из многих налоговых вычетов для малого бизнеса, которые могут снизить ваш налоговый счет.
Сколько можно списать за аренду автомобиля?
Часто личные автомобили владельцев бизнеса служат их служебными автомобилями. Вы вычитаете затраты пропорционально километрам, пройденным для бизнеса.
Тем не менее, личные поездки, включая поездки на работу, не могут быть списаны на налоги вашего бизнеса. Вы правильно прочитали: ваши поездки на работу не считаются деловыми поездками.
Существует два способа списания расходов по аренде автомобиля: по фактическим затратам и по норме пробега. Метод, который вы выбираете в начале аренды, — это тот, которого вы придерживаетесь до тех пор, пока не вернете автомобиль дилеру, поэтому выбирайте с умом.
Амортизация автомобилей зарезервирована для транспортных средств, которыми вы владеете, а не для аренды. Некоторые арендованные автомобили имеют право на вычет транспортных средств по разделу 179, что потенциально позволяет вам получить вычет за первый год, который превышает ваши фактические расходы на аренду за год. Подвох: вы отказываетесь от возможности списывать любые расходы по аренде автомобиля до конца аренды.
Поговорите со специалистом по налогам о налоговых последствиях, прежде чем идти по пути раздела 179; таким образом вы, вероятно, не получите максимальной экономии на налогах.
1. Метод фактической стоимости
Как следует из названия, вы вычитаете фактическую стоимость арендованного автомобиля. Приемлемые расходы включают арендную плату, бензин, масло, шины, настройку, регистрационные сборы и страховку. Следите за этими поступлениями.
Если вы ездите на автомобиле для личных поездок, вы не можете полностью вычесть расходы на арендованный автомобиль. Найдите долю общего количества миль, пройденных за год, в процентах от общего количества миль, пройденных по работе, исключая поездки на работу.
Например, ваш арендованный автомобиль обходится вам в 8000 долларов в год в виде платежей за автомобиль, бензина и страховки. Вы проехали на машине 12 000 миль, четверть из которых составили личные поездки и поездки на работу. Коммерческий вычет составляет три четверти ваших фактических затрат, или 6000 долларов (8000 долларов × 0,75).
2. Стандартный тариф за пробег
Проще говоря, вы можете получить фиксированный вычет за каждую деловую милю, пройденную на арендованном автомобиле.
Налогоплательщики часто выбирают метод стандартной ставки по пробегу, потому что он требует меньшего количества вычислений.
Налоговая ставка ежегодно немного меняется. Курс в 2019 году составлял 0,58 доллара США, а в 2020 году он составляет 0,575 доллара США.
Давайте продолжим предыдущий пример. Арендованный автомобиль, проехавший 9 000 миль для бизнеса, приравнивается к вычету в размере 5 175 долларов [(12 000 миль − 3 000 личных и поездок на работу) × 0,575 ставки пробега IRS].
Какой способ списания лизинга лучше?
Вы захотите провести анализ, чтобы выбрать, какой метод списания лизинга автомобиля дает наибольший вычет. Поскольку вы не можете изменить метод вычета по аренде автомобиля, учитывайте пробег и расходы на автомобиль в течение всего срока аренды, а не только в первый год.
Предсказывать, как вы будете использовать свою машину и какие расходы вы понесете, это все равно, что строить планы на будущее: вы можете иметь смутное представление о том, что произойдет, но вы можете ужасно ошибаться.
Помните об этом, выполняя это упражнение.
1. Оцените количество личных и деловых миль, которые вы проедете
Вы можете вычесть только стоимость использования вашего автомобиля в служебных целях, а ваши ежедневные поездки на работу не считаются деловым пробегом. Подумайте о командировках, выполнении деловых поручений и посещениях клиентов, когда оцениваете количество миль, которые вы проедете в течение срока аренды.
Ваши финансовые прогнозы помогут вам оценить годовой пробег. Допустим, вы планируете открыть новую витрину в следующем штате. Рассчитывая провести больше времени в машине в течение трехлетнего срока аренды, вы оцениваете следующее.
| 1 год | 2 год | 3 год | Общее | |
|---|---|---|---|---|
| Деловые мили | 15 000 | 20 000 | 25000 | 60 000 |
| Личные и коммутационные мили | 5000 | 5000 | 5000 | 15 000 |
| Всего миль | 20 000 | 25000 | 30 000 | 75 000 |
Согласно вашей оценке пробега, ваш автомобиль используется на 80% для бизнеса и на 20% для личных целей (60 000 служебных миль ÷ 75 000 миль).
Нам это понадобится для третьего шага.
2. Рассчитайте размер стандартного вычета налогов IRS за мили
IRS может ежегодно менять ставку за пробег, но нет никакого способа спрогнозировать будущие ставки. Используйте стандартную норму пробега за текущий год, чтобы оценить свой ежегодный вычет миль IRS. Затем умножьте предполагаемое количество миль для деловых поездок на ставку миль IRS за текущий год, чтобы получить предполагаемый вычет.
| 1 год | 2 год | 3 год | Общее | |
|---|---|---|---|---|
| Деловые мили | 15 000 | 20 000 | 25000 | 60 000 |
| Предполагаемый вычет миль IRS | 8625 долларов США | 11 500 долларов США | 14 375 долларов США | 34 500 долларов США |
Ваш предполагаемый вычет миль IRS составляет 34 500 долларов США в течение срока аренды.
3. Подсчитайте расходы на аренду автомобиля
Сложите все расходы, связанные с арендованным автомобилем: арендные платежи, расходы на страхование, бензин и расходы на ремонт. Не включайте парковку и дорожные сборы, которые вычитаются отдельно.
Включите в расчет стоимость личной части вашего автомобиля.
| 1 год | 2 год | 3 год | Общее | |
|---|---|---|---|---|
| Арендные платежи | 6000 долларов | 6000 долларов | 6000 долларов | 18000 долларов |
| Страхование | 2500 долларов США | 2500 долларов США | 2500 долларов США | 7500 долларов США |
| Газ | 3000 долларов | 3500 долларов США | 4000 долларов | 10 500 долларов США |
| Ремонт | 1000 долларов | 1000 долларов | 1000 долларов | 3000 долларов |
| Промежуточный итог | 12 500 долларов США | 13000 долларов | 13 500 долларов США | 39 000 долларов |
| Процент бизнеса | 80% | 80% | 80% | 80% |
| Вычитаемые расходы | 10 000 долларов | 10 400 долларов США | 10 800 долларов США | 31 200 долларов США |
Вы можете рассчитывать на списание 31 200 долларов США в виде затрат на аренду автомобиля по методу фактической стоимости.
4. Выберите метод выигрыша.
После сравнения результатов второго и третьего шагов выберите метод, обеспечивающий наибольшую скидку. В нашем примере вам немного лучше выбрать стандартный метод вычета миль IRS (метод вычета миль IRS в размере 34 500 долларов США против метода фактических затрат в размере 31 200 долларов США), но разница не является достаточно значимой, чтобы быть окончательной.
Когда оба метода дают одинаковый результат, как в данном случае, вы не обязательно приближаетесь к выбору выигрышного метода. Если бы это был я, я бы выбрал стандартный метод оценки пробега, потому что его проще реализовать, чем метод фактической стоимости.
Вы не ошибетесь, поговорив со специалистом по налогам, чтобы определить, какой метод лучше всего подходит для снижения налоговых обязательств вашего малого бизнеса.
Как вычесть налог с продаж при аренде автомобиля
Если вы используете метод фактической стоимости для списания арендованного автомобиля, вы вычитаете ежемесячный налог с продаж в отдельной строке своей налоговой декларации.
Те, кто выбирает стандартный вычет за пробег, могут пропустить этот шаг.
В качестве индивидуального предпринимателя или ООО с одним участником вы будете сообщать и вычитать налог с продаж при аренде автомобилей в форме 1040, Приложение C. Расходы на бензин, ремонт и страхование учитываются в строке 9., и ваши платежи по аренде автомобиля идут в строке 20a. Укажите налог с продаж при аренде автомобилей в строке 23.
Налог с продаж и арендные платежи указываются отдельно от других расходов на автомобили. Источник изображения: Author
Ваше налоговое программное обеспечение поможет вам правильно заполнить Приложение C.
Бип-бип! Налоговые вычеты идут!
Возможно, вы не сразу подумаете о вычете части арендной платы за автомобиль, если вы используете свой автомобиль для бизнеса лишь время от времени. Но не останавливайтесь на достигнутом: взгляните на другие налоговые вычеты для самозанятых, которые вам могут не хватать.
Предупреждение: самая большая карта с кэшбэком, которую мы когда-либо видели, теперь имеет 0% годовых до 2024 года
Если вы используете неправильную кредитную или дебетовую карту, это может стоить вам серьезных денег.
Нашему эксперту нравится этот лучший выбор, в котором есть 0% годовых до 2024 года, безумная ставка возврата денег до 5%, и все это каким-то образом без годовой платы.
На самом деле, эта карта настолько хороша, что наш эксперт даже использует ее лично. Нажмите здесь, чтобы бесплатно прочитать наш полный обзор и подать заявку всего за 2 минуты.
Прочитайте наш бесплатный обзор
Арендовать или купить? Новые правила налогообложения и бухгалтерского учета добавляют сложности
Вчера я обедал в китайском ресторане и разломил свое печенье с предсказанием. Совет на маленьком белом клочке бумаги гласил: «Мудрый человек знает, что лучше: арендовать или купить». Это еще более верно сегодня, учитывая, что операционная аренда капитализируется как актив и обязательство в соответствии с разделом 842 Совета по стандартам финансового учета, а Закон о снижении налогов и рабочих местах 2017 года изменяет налоговые льготы заимствования в сценарии покупки.
Я утверждаю, что почти всегда лучше арендовать активы, чем покупать их.
В этой статье будут проанализированы причины, по которым компании арендуют, и показано, как выбор правильного продукта и структуры аренды может привести к улучшению финансовых результатов, в первую очередь прибыли на акцию (EPS), рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE). ).
Выводы этой статьи таковы: во-первых, традиционный анализ аренды по сравнению с покупкой является необходимым первым шагом при принятии решения о том, должны ли вы, арендатор, быть налогоплательщиком или нет при финансировании использования коммерческого актива, и это Раньше это было все, что вам нужно было делать, когда операционная аренда была забалансовой. НО, во-вторых, и что более важно сейчас, я предлагаю провести «новый» анализ, который представляет собой предварительный анализ финансовой презентации с использованием расчета текущей стоимости ROA, чтобы определить, какая структура лучше всего подходит для улучшения финансового представления сделки для вашей компании.
Проблема в старой поговорке «ты такой, каким тебя воспринимают». Восприятие ваших инвесторов и кредиторов — это то, что имеет значение, поэтому выберите структуру, которая улучшит финансовые показатели и меры, которые являются движущими силами вашего бизнеса.
Семь причин, по которым компании берут в аренду
Привлечение капитала — Лизинг — это альтернативный и ценный источник финансирования для предприятий, позволяющий им приобретать в пользование оборудование и активы в сфере недвижимости, что имеет ограниченное влияние на их профиль риска по сравнению с увеличением долга. Малые и средние компании (МСП) могут иметь ограниченные кредитные возможности, а также ограниченный, если таковой имеется, доступ к рынкам государственного долга. Многие такие МСП арендуют практически любые активы у лизинговых компаний, чтобы сохранить свои кредитные линии в банках. Компании неинвестиционного уровня имеют ограниченные кредитоспособности. Любая компания, даже компании инвестиционного уровня, должна быть заинтересована в использовании своих возобновляемых кредитных линий, поскольку они не являются неограниченными и обычно включают ковенанты, в то время как аренда обычно не включает ковенанты.
Лизинг имеет преимущества ликвидности, поскольку он финансирует 100% стоимости актива на основе фиксированной ставки с равномерными платежами и сроком, который может почти соответствовать сроку полезного использования арендованного актива.
Снижение стоимости капитала — Компании, которые имеют отрицательные налоговые позиции, такие как чистый операционный убыток (NOL) или пределы вычета процентных расходов, могут передавать налоговые льготы от оборудования арендодателям в обмен на более низкие арендные ставки, чем стоимость другие варианты заимствования. Кроме того, арендная плата в настоящей аренде всегда не облагается налогом.
Операционная аренда теперь капитализируется в балансе менее чем на 90% от стоимости актива, а для активов, сохраняющих свою стоимость, таких как транспорт и инфраструктура, капитализированные суммы значительно ниже стоимости актива. Даже финансовая аренда (ранее называвшаяся капитальной арендой) может быть творчески структурирована для капитализации в размере 90% или меньше стоимости актива.
Когда компания получает экономические выгоды от использования актива, но сообщает о суммах в балансе меньше, чем стоимость актива, капитал, необходимый для поддержки актива, меньше, и, таким образом, стоимость капитала меньше, чем заем для покупки.
Управление налогами — Может ли компания использовать 100% «бонусные» амортизационные отчисления модифицированной системы ускоренного возмещения затрат (MACRS), связанные с оборудованием, немедленно (без NOL) или у нее есть ограничение вычета процентов? Благодаря вариантам структурирования, доступным для аренды, либо арендодатель, либо арендатор могут быть налогоплательщиками и получать льготы по налогу на амортизацию, связанные с активом, и избегать невычитаемых процентных расходов. Если арендодатель является налогоплательщиком, льготы будут переданы арендатору в виде более низкой арендной ставки. Выбор правильной структуры аренды приведет к самой низкой стоимости финансирования после уплаты налогов для компании-арендатора.
Управление финансовой презентацией — Операционная аренда больше не является забалансовой в соответствии с новыми правилами бухгалтерского учета, но суммы, капитализированные в балансе, меньше стоимости актива. В результате они частично забалансированы. Как финансовая, так и операционная аренда могут быть структурированы таким образом, чтобы капитализировать 90% или менее стоимости актива в балансовом отчете, таким образом представляя лучшие показатели ROA и ROE. ROA является фактором во многих планах вознаграждения сотрудников и мерой, которую аналитики используют для сравнения эффективности компаний. Для целей финансовой отчетности операционная аренда представляет собой ровную стоимость (расходы по аренде) по сравнению с первоначальными затратами по финансовой аренде и займам для покупки (в этих случаях сообщаемая стоимость представляет собой прямолинейную амортизацию и процентные расходы с авансовыми выплатами). Эта благоприятная структура расходов на операционную аренду представляет собой отсрочку расходов и приводит к улучшению рентабельности активов и рентабельности собственного капитала, а также к лучшим результатам на акцию на акцию.
Если вы продолжите политику аренды активов, эта отсрочка затрат создает постоянную прибыль на акцию и ROA/ROE. Кроме того, чем дольше средний срок операционной аренды, тем лучше выгода для финансового представления. Операционная аренда также имеет то преимущество, что капитализированное обязательство по аренде представляется как «прочее операционное» обязательство (вместо долга), что позволяет избежать проблем с долговыми ковенантами, которые ограничивают долг. Поскольку они не отражаются как долг, операционная аренда оказывает меньшее влияние на коэффициенты долга и левериджа.
В качестве предостережения, хотя общепринятые принципы бухгалтерского учета США (GAAP) утверждают, что обязательство по операционной аренде не является долгом, некоторые ковенанты переквалифицировали синтетическую аренду в долг, а настоящую аренду, если она классифицируется как финансовая аренда, как не долг. Некоторые ковенанты определяют долг как совокупные обязательства, отраженные в балансе.
Также некоторые ковенанты ограничивают объем операционной аренды. Арендаторы должны пересмотреть свои соглашения и при необходимости внести поправки.
Кроме того, несмотря на капитализацию аренды, рейтинговые агентства, такие как Moody’s, могут продолжать использовать некоторые суждения при учете аренды в своих методологиях капитализации. Компании, занимающиеся расчетом прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), показывают лучшие результаты при заимствовании для покупки и финансовой аренде, поскольку расходы на амортизацию и проценты исключаются из расчета EBITDA. Однако в случае компаний, ориентированных на EBITDA, вариант финансовой аренды с более низкими суммами капитализированных активов и обязательств покажет лучшие результаты по другим финансовым коэффициентам и показателям, чем заем для покупки.
Управление активами — Компании, у которых есть временная потребность в активах, сдают их в аренду, чтобы они могли вернуть активы, когда потребность будет удовлетворена.
Примером может служить лизинг строительного оборудования для проекта или железнодорожных вагонов для крупных контрактов на поставку или периоды более интенсивного использования. Компании также несут риск устаревания через операционную аренду, поскольку арендодатель берет на себя остаточный риск при возврате актива, например, компьютеров и высокотехнологичного оборудования (например, медицинских компьютеров, серверов, сетей и т. д.). Некоторым компаниям необходимо иметь новые или почти новые активы, например, служебные автомобили для торгового персонала. В этих случаях компаниям потребуется операционная аренда. Возможность продления, покупки или возврата актива также является преимуществом.
Для удобства и обслуживания — Лизинг часто является вариантом финансирования в точках продаж с простым процессом документации и быстрым оборотом финансирования. Аренда может включать такие услуги, как ремонт, техническое обслуживание, предоставление водителя/оператора и предоставление резервных активов.
.
Процесс принятия решения об аренде или покупке
Традиционный анализ «аренда по сравнению с покупкой» представляет собой анализ затрат на финансирование денежных потоков по приведенной стоимости после уплаты налогов, чтобы определить, действительно ли аренда или заем для покупки являются наименьшим вариантом финансирования после уплаты налогов. Это должен быть первый шаг, который делает арендатор в процессе принятия решения об аренде или покупке. Следующим шагом является определение того, какая структура будет лучше всего работать для достижения финансовых целей арендатора. Возможны следующие варианты: (1) взять взаймы для покупки, (2) арендовать на условиях операционной аренды или (3) арендовать на условиях финансовой аренды (ранее известной как капитальная аренда).
Аренда может быть структурирована как настоящая аренда или финансирование для целей налогообложения, тогда как для целей бухгалтерского учета аренда может быть структурирована как операционная аренда или финансовая аренда.
Операционная аренда может быть структурирована с опционами на покупку с фиксированной ценой, если они не являются опционами на выгодную покупку. Я рекомендую, чтобы арендаторы запрашивали варианты покупки по фиксированной цене без сделки во всех случаях операционной аренды, чтобы убедиться, что они знают максимальную стоимость сделки и имеют возможность выкупить аренду и сохранить долгосрочный контроль над активом. Последний шаг — сравнить варианты, исчерпав проформа финансовых результатов, которая более подробно рассматривается ниже.
Заем для покупки является наихудшим выбором с точки зрения финансовой отчетности по трем причинам:
(1) Аренда, будь то финансовая или операционная, всегда приводит к более низкой капитализированной стоимости, тем не менее, она обеспечивает 100% финансирование, поэтому ROA и ROE меры будут лучше, чем заимствование, чтобы купить.
(2) Только для операционной аренды структура затрат является равной по сравнению с первоначальными для финансовой аренды и заимствования для покупки, поэтому результаты EPS, ROA и ROE будут лучше, чем для заимствования для покупки.
(3) Только для операционной аренды обязательство не является долгом, поэтому долговые ковенанты, коэффициенты и показатели левериджа оказываются более благоприятными.
С точки зрения EBITDA, финансовая аренда лучше, чем операционная, поскольку проценты и амортизация находятся «ниже черты». Опять же, финансовая аренда лучше, чем заимствование для покупки, потому что сумма балансового актива ниже, как и обязательство.
Другие технические детали, которые следует учитывать
Я должен заранее извиниться за этот раздел статьи, так как он очень технический, но процесс принятия решений по своей сути связан — я не могу обойти это, так что вот.
Если арендатор может вычесть 100% «Бонусный» амортизационный вычет по MACRS и не имеет ограничения на вычет процентов, и если они оцениваются преимущественно по EBITDA, то арендатор может захотеть получить финансовую аренду (в настоящее время называемую капитальной арендой), облагающую налог выгоды арендатору, но с приведенной стоимостью (PV) платежей менее 100% стоимости предмета лизинга.
Если EBITDA не является основным фактором, может иметь смысл структурировать аренду как синтетическую аренду (операционную аренду) с наименьшей капитализируемой суммой, предоставляя при этом налоговые льготы арендатору.
Для компаний, ориентированных на EBITDA, аренда должна быть структурирована с минимальными платежами, которые PV, для целей классификации аренды, до 90% стоимости актива. Это лучше всего достигается путем структурирования синтетической аренды с более высокой гарантией остаточной стоимости (RVG), чем в «обычной» синтетической аренде, которая структурирована как операционная аренда (89,9% PV).
Примечание —обязательство по финансовой аренде классифицируется как долг, поэтому могут возникнуть проблемы с ковенантами по долгу. Причина, по которой аренда с RVG является лучшей, заключается в том, что RVG не считается капитализируемым платежом, поскольку это переменный платеж (неизвестно). Единственная часть, которая будет капитализирована, – это сумма, если таковая имеется, которую они ожидают выплатить в соответствии с RVG (обычно равна нулю в начале, но она может измениться со временем, если ожидаемая остаточная стоимость снизится).
Если у арендатора есть проблемы с налогами, такие как NOL или ограничение вычета процентов, он должен провести анализ аренды по сравнению с покупкой, чтобы определить, что лучше: настоящая аренда или неналоговая аренда (финансирование для целей налогообложения).
Если финансирование для налоговых целей является наилучшим, то для ВСЕХ (EBITDA или нет) компаний аренда должна быть структурирована с минимальными платежами, которые PV не превышают 90%, поскольку это сумма, которая будет капитализирована. Это лучше всего достигается путем структурирования синтетической аренды. Для EBITDA компании структурируют синтетическую аренду с более высоким RVG, чем в «обычной» синтетической аренде, поэтому она классифицируется как финансовая аренда. Если компании ориентированы на «ROA», синтетическая аренда должна быть структурирована как операционная аренда с PV 89.0,9% или меньше, чем стоимость актива.
Если истинная «налоговая» аренда является лучшей, то посмотрите, является ли EBITDA движущей силой.
Если EBITDA является движущей силой, аренда может быть структурирована как настоящая аренда с 90% PV, которая может быть арендой с оговоркой о корректировке арендной платы (TRAC) (доступно только для транспортных средств и прицепов) с 90% PV. Если арендатор не является арендатором по EBITDA, аренда должна быть настоящей арендой, которая также является операционной арендой (менее 90% PV). Если актив соответствует условиям аренды TRAC в соответствии с правилами Службы внутренних доходов, то лучше всего использовать разделенный TRAC, поскольку это учетная операционная аренда. Если актив не является транспортным средством или прицепом, то лучше всего использовать аренду по справедливой рыночной стоимости (FMV). Настоящая аренда может иметь RVG, но они не могут быть RVG первого убытка (арендатор гарантирует часть остаточной суммы, которая меньше ожидаемой стоимости актива по истечении срока действия). RVG может разрешить арендодателю включать более высокую остаточную стоимость в свою цену, и это должно быть разрешено IRS.
Поскольку RVG включен в тест на классификацию аренды, это может позволить классифицировать аренду как финансовую. Хорошей новостью является то, что RVG не капитализируется, поскольку это переменный платеж, поскольку он находится вне денег.
Фокус для финансовых директоров
При анализе финансовых показателей лучший способ сравнить результаты — использовать метод средневзвешенной доходности по приведенной стоимости (PVROA и PVROE). Подход, основанный на средневзвешенном значении PV, необходим, когда отчетные результаты финансового учета имеют неоднородную структуру (это означает, что ROA/ROE варьируется в каждом периоде), как в случае как заимствования для покупки, так и лизинга, будь то операционная или финансовая аренда. Акционеров беспокоят ROE и EPS, и они отдают предпочтение временной стоимости, поскольку сегодняшняя прибыль стоит больше, чем прибыль в будущем. Предлагаемая ставка дисконтирования к результатам PV является целевой ставкой ROE компании. Средневзвешенные значения PV ROA и ROE рассчитываются путем деления PV активов или собственного капитала и деления результата на PV прибыли после уплаты налогов.
Если указанные арендные ставки выше, чем ставки по займам у кредиторов, познакомьте арендодателей с вашими источниками финансирования. Только для финансовой аренды ваши источники финансирования могут финансировать аренду путем дисконтирования арендной платы для арендодателя. Дисконтирование арендной платы не является налогооблагаемым событием для финансовой аренды. Арендодатель отразит экономию в виде более низкой арендной ставки для вас. Эта идея не работает для настоящей аренды, поскольку дисконтирование считается продажей для целей налогообложения и влечет за собой налоговые обязательства для арендодателя.
Креативное структурирование аренды может быть использовано для улучшения финансовой отчетности без ущерба для стоимости финансирования. Арендатор может получать выгоду от использования актива посредством аренды, а также владения, финансируемого за счет заемных средств.
Выводы
См. приведенный ниже пример служебного автомобиля стоимостью 30 000 долларов США, в котором сравнивается финансируемая покупка с двумя типами операционной аренды — арендой с разделенным TRAC и синтетической арендой (оба являются распространенными структурами аренды автопарка).
Результаты показывают, что средневзвешенный ROA PV составляет 9.0336 в три раза лучше при двух вариантах аренды по сравнению с заимствованием для покупки. Хотя это не представлено, EPS, естественно, также будет значительно лучше, чем заимствование для покупки.
В результате мудрый человек должен:
- Арендовать вместо того, чтобы брать взаймы, чтобы купить;
- Сравните настоящую аренду с финансовой арендой PV после анализа налоговых затрат;
- Получите несколько котировок от арендодателей;
- Выберите тип аренды, который обеспечивает наименьшую стоимость финансирования после уплаты налогов и самый длительный средний срок;
- Для активов с крупными билетами познакомьте ваших кредиторов с арендодателем, поскольку они могут дисконтировать платежи по финансовой аренде, чтобы снизить ставку финансирования по аренде;
- Ищите котировки, в которых сумма, капитализированная по аренде, как можно меньше;
- Попросите возможность покупки по фиксированной цене без скидки в течение срока действия или по истечении срока аренды;
- Подумайте, как инвесторы относятся к вашей компании и какие коэффициенты и показатели наиболее важны;
- Рассчитайте финансовые показатели по каждому варианту, используя текущую стоимость ROA/ROE и анализ EPS; и
- Выберите правильную структуру аренды.
В «Гамлете» Полоний сказал: «Ни заемщиком, ни кредитором не быть», а я говорю, что лизинг — это здорово, о, детка!
Пример финансирования транспортного средства
Допущения:
Выводы и наблюдения:
- Вариант покупки создает больший зарегистрированный актив в размере 32 100 долларов США по сравнению с вариантами аренды в размере 19 долларов США.,302 от аренды TRAC и 19 634 от синтетической аренды.
- Сценарий покупки создает первоначальную структуру затрат по сравнению с Случаями аренды, где структура затрат является одинаковой, поскольку они являются операционной арендой.
- ROA в случае с покупкой ниже из-за сочетания 100% стоимости актива как актива и схемы затрат с предварительной загрузкой
- Случаи аренды приводят к более высокому ROA, поскольку есть более низкий актив сумма в сочетании с моделью уровня затрат.
- При рассмотрении на основе PV ROA в случаях аренды в три раза лучше, чем в случае покупки.
- Акционеры отдают предпочтение временной стоимости в отношении прибыли и доходности — рентабельность акционерного капитала и прибыль на акцию показывают аналогичную взаимосвязь.
- Выгоды P&L/EPS являются постоянными до тех пор, пока организация продолжает арендовать, поскольку новые операции заменяют операции с истекающим сроком действия.
- Выгоды от ROA являются постоянными, так как активы в аренде всегда не ниже 90% от «Купить» и намного ниже с активами, которые сохраняют свою стоимость.
Этот столбец не обязательно отражает мнение The Bureau of National Affairs, Inc. или его владельцев.
Эта статья была обновлена, чтобы прояснить порядок обращения с гарантиями остаточной стоимости в настоящей аренде.
Информация об авторе
Билл Боско является руководителем Leasing 101, консалтинговой компании по аренде. Билл имеет более чем 45-летний опыт работы в сфере лизинга.
Добавить комментарий