Хорошая динамика роста: LFL и как оценить рост бизнеса от года к году — Маркетинг на vc.ru
LFL и как оценить рост бизнеса от года к году — Маркетинг на vc.ru
2709 просмотров
Меня зовут Николай Почепа, я управляющий партнер рекламного агентства Digital Forces 301. В этой статье я хочу разобрать одну из метрик по оценке выручки и продаж – LFL. Данный материал будет полезен при анализе динамики бизнеса за большой период времени.
LFL (Like for Like) отображает объем выручки/продаж текущего периода времени к прошлому. Этот показатель особенно важен, если сфера бизнеса зависит от сезонности, и из-за чего есть определенные отрезки времени, когда клиентов органически много или мало.
Разберемся как считается LFL, и в каких случаях его стоит применять.
Название метрики говорит само за себя. Like for Like – подобный с подобным. LFL измеряется в процентах, и отображает динамику чего бы то ни было текущего периода времени к прошлому.
Чего бы то не было
В большинстве случаев считают выручку или кол-во продаж, но этот показатель так же успешно можно перенести на средний чек, частоту заказов, и даже на стоимость показов в рекламных каналах.
Идентичный период
Текущий и прошлый период в это статье это идентичные временные отрезки. Зачастую при расчете используется текущий месяц и месяц прошлого года. Но так же можно считать кварталы, дни, недели, часы (если уж сильно хочется). Главное, что бы это были идентичные временные отрезки.
Сентябрь 2021 и Сентябрь 2020 – идентичны
III квартал и IV квартал – не идентичны
Суббота Июня и Суббота Июля – идентичны
Суббота и Понедельник – не идентичны
Формула LFL
Мы берем отношение объема (выручка, продажи и тд) текущего периода к прошлому.
Если текущий объем больше прошлого – это уже хорошо. И это хорошо заключается в том, что LFL больше 0%
LFL > 0% – объем вырос
LFL < 0% – объем упал
По этому показателю мы оцениваем на сколько изменился текущий объем по отношению к прошлому.
К примеру в этом декабре у нас выручка 2 000 000р.
В декабре прошлого года 1 600 000р.
LFL = (2 000 000 / 1 600 000) – 1 = 25%
Выручка выросла на 25% от прошлогодних показателей.
Наглядно
На примере выручки за 2 года. Выручки 2021 года снаружи и выручки 2020 года внутри.
Возьмем выручки за август и сентябрь. И рассчитаем по ним LFL.
Август 2020 – 1,8 млн; Август 2021 – 2,9 млн
LFL = 2,9 / 1,8 – 1 = 61%
Сентябрь 2020 – 1,5 млн; Сентябрь 2021 – 2,5 млн
LFL = 2,5 / 1,5 – 1 = 67%
Как видно из диаграммы месяцы отличается друг от друга как за свой год, так и за предыдущий или следующий.
Это мы и называем сезонностью – в зависимости от сферы бизнеса, у многих есть периоды в году когда идет сильной рост, и такие же периоды со спадом.
В сентябре выручка падает – это факт. Но он вырос от прошлогоднего сентября на 67%.
К тому же вырос темп роста у месяцев от года к коду – LFL августа 61%, а LFL сентября уже 67%
Данное рассмотрение дает более прозрачное понимание общей картины, так как учитываются естественные особенности временного периода.
Так же не стоит забывать о выходных и праздниках. В январе их может быть 16, а в июле 8. Но даже у одних и тех месяцев в разные годы может быть разное количество выходных, что, в свою очередь, будет влиять и на выручку в некоторых сферах бизнеса.
Кейс
У нас в агентстве Digital Forces 301 много клиентов с пиццериями Додо. Пиццерия, как и любое заведение общественного питания, зависит от сезонности, и в некоторых регионах довольно существенно. Из-за этого важной оценкой выручки является именно LFL.
Приведу пример с одной пиццерий которую мы ведем, и франчайзи которой являются моими партнерами по агентству.
Город Ивантеевка, Московкой области.
Так выглядит график выручки за 2021 (синий) и 2020 (фиолетовый) год.
В определенные момент времени выручка то падает, то растет. Но главное это то, как выглядят месяцы 2021 и 2020 года.
Ноябрь – выручка упала к октябрю. По опыту мы уже знаем что это сезонность, и ноябрь всегда не самый лучший месяц. Но в прошлом году он был хуже, 2021 ноябрь сильно вырос за год, несмотря на то, что все так же падает к прошлому октябрю.
LFL Ноября 2021 32,25%
Как еще использовать
В первую очередь LFL нужен, что бы оценить реальную динамику.
Расчет LFL отражает рост на большой дистанции. Как растут кварталы, месяца и другие временные отрезки.
Так же LFL помогает строить прогноз продаж. Если известны данные по LFL за предыдущие периоды времени, то можно спрогнозировать какой будет LFL в будущем, и уже отталкиваясь от этих данных посчитать какая будет выручка.
Для примера возьмем такую таблицу, где мы знаем выручку за 3 месяца текущего года (октябрь – ноябрь) и выручку за 6 месяцев прошлого года.
Задав на будущее корректировки в “Динамике LFL” (Разница LFL текущего месяца от прошлого) мы строим прогноз какая будет выручка.
Строим используя формулу вычисления выручки, зная текущий LFL и показатели выручки прошлого года. (эта формула так же может относиться к продажам и другим метрикам)
Таким образом получаем план, отталкиваясь, не только от текущих показателей, но и от динамики роста в целом.
Заключение
Показатель LFL стоит принимать во внимание при анализе, так как он делает этот самый анализ шире. Особенно в тех сферах, где сезонность играет большую роль.
Но при расчете не стоит забывать, что при сравнении идентичных периодов времени на них конечно же влияет не только сезонность – открылся/закрылся конкурент, приостановили работу бизнеса из-за ремонта или пересборки и тд. Эти моменты необходимо фиксировать, и учитывать.
Так же важно помнить, что новый бизнес может расти от года к году довольно быстро из-за эффекта низкой базы, нежели бизнес, который работает уже несколько лет.
динамика роста хгч по дням — 20 рекомендаций на Babyblog.ru
Забеременев, женщина сдает множество анализов, причем некоторые даже по несколько раз. Это может стать причиной для беспокойства: может быть, что-то не так? Одним из таких анализов, которые, возможно, придется сдавать неоднократно, является анализ ХГЧ при беременности.
ХГЧ (хорионический гонадотропин человека) – это гормон, выделяемый хорионом после прикрепления оплодотворенной яйцеклетки к стенке матки. Происходит это практически с момента зачатия, поэтому именно ХГЧ является надежным показателем при ранней диагностике беременности, при условии, что результат анализа является достоверным.
Тогда для чего измеряется уровень ХГЧ при беременности не только в
1-м, но и во 2-м, и даже 3-м триместре? Дело в том, что существуют
определенные нормы показателей ХГЧ в различные периоды беременности,
позволяющие выяснить, нормально ли она протекает и нет ли у плода
каких-нибудь патологий.
В состав ХГЧ входят альфа- и бета-частицы. Именно бета-единица имеет уникальную структуру, поэтому имеет значение как раз b-ХГЧ при беременности. Данное лабораторное исследование может проводиться уже на 2-3 день задержки менструации, если зачатие произошло, и с этого момента прошло уже 6-10 дней, уровень ХГЧ обязательно будет повышенным. Если нужна более высокая точность, рекомендуется повторение анализа и ультравагинальное УЗИ.
Кстати, домашние экспресс-тесты на беременность (что бы мы без них делали?) тоже основаны на выявлении ХГЧ при беременности, правда, на гормон, содержащийся не в крови, а в моче, где его концентрация вполовину ниже, поэтому и точность такого метода уступает лабораторному обследованию, но все же является достаточно достоверной.
Уровни ХГЧ при беременности
После оплодотворения яйцеклетки ее внешняя мембрана (хорион) начинает
активно выделять гонадотропин, причем очень быстрыми темпами: в 1-м
триместре уровень ХГЧ при беременности каждые 2 дня увеличивается вдвое.
Что же касается норм ХГЧ, то это весьма относительное понятие. Дело в том, что практически в каждой лаборатории установлены свои нормы. Для примера приведем таблицу норм ХГЧ, она поможет вам приблизительно сориентироваться в этом вопросе. Однако помните, что решающие слово о соответствии или отклонениях от нормы ваших анализов, может сказать только квалифицированный специалист.
Нормы уровня ХГЧ по дням после овуляции
Отклонения от нормы ХГЧ при беременности
А что, если анализ ХГЧ при беременности показал некое отклонение от
нормы в ту или иную сторону? Конечно, это не слишком хорошо – и
повышенный, и пониженный показатель должен насторожить, ведь все это
свидетельствует о каких-то проблемах и осложнениях в организме женщины.
Главное убедиться, что срок беременности установлен правильно, иначе
сравнение с нормой потеряет всякий смысл.
Слишком высокий уровень ХГЧ при беременности – это, в лучшем случае, показатель многоплодной беременности: обычно уровень гормона в крови увеличивается пропорционально количеству эмбрионов.
Кроме того, уровень ХГЧ выше нормы может указывать на следующие патологии:
- токсикоз;
- гестоз;
- аномалии развития плода, например, синдром Дауна;
- перенашивание беременности.
Уровень ХГЧ может повыситься, если будущая мать страдает сахарным диабетом и принимает синтетические гестагены.
Ложноположительный результат анализа ХГЧ
Если выясняется, что вы не беременны, а уровень ХГЧ высок (ложноположительный результат анализа), возможно, на него повлиял один из следующих факторов:
- прием некоторых гормональных препаратов, в том числе оральных контрацептивов;
- остаточное явление после предыдущей беременности или аборта;
- хорионкарцинома;
- пузырный занос или его рецидив;
- опухоль яичников, матки, почек, легких.
В любом случае это – повод для обращения к врачу.
Пониженный ХГЧ при беременности может свидетельствовать о внематочной беременности, об угрозе выкидыша, перенашивании. Также это может являться симптомом такого неприятного явления, как хроническая плацентарная недостаточность.
ХГЧ при замершей беременности
Также уровень ХГЧ падает при замершей беременности. Замершая или регрессирующая беременность – это случай, когда плод по тем или иным причинам погиб. Гормон перестает вырабатываться, и анализ показывает падение уровня ХГЧ. Обычно при подозрении на замершую беременность проводится исследования в динамике, то есть анализы сдаются несколько раз, а врач наглядно может определить, как изменяется уровень гормона в крови.
Однако не спешите паниковать – возможно, показатели ХГЧ выходят за
пределы нормы для вашего срока беременности лишь потому, что он был
установлен неправильно. Такое случается, поэтому для определения
регрессирующей беременности назначается УЗИ, только не его основе
выносится окончательное заключение.
Кроме того, известны случаи, когда
при замершей беременности ХГЧ растет, хотя другие признаки уже сошли на
нет. Подробнее о замершей беременности→
Иногда результаты анализа показывают ХГЧ 0 (отрицательный) при беременности, скорее всего – это тоже ошибка и вам нужно будет сделать анализ повторно.
Как сдавать анализ на ХГЧ
Для того чтобы анализ был максимально точным и достоверным, его нужно правильно сдать. О том, как подготовиться к этому, вам сообщит ваш врач, но знайте, что анализ на содержание в крови b-ХГЧ при беременности сдается натощак. Чаще всего рекомендуют делать это утром, но можно и в другое время суток – при условии, что до этого вы ничего не ели в течение 4-6 часов.
Кровь сдается из вены. За день до этого исключите физические нагрузки
– так результат будет более достоверным. Важный момент – если вы
принимаете гормональные препараты, они обязательно повлияют на результат
анализа, поэтому не забудьте сообщить об этом сотруднику лаборатории,
где вы будете сдавать кровь.
В любом случае, даже если результаты анализа на ХГЧ настораживают вас, не спешите паниковать, не делайте далеко идущих выводов – правильно интерпретировать показатели может только врач, который расскажет вам, что делать дальше и, возможно, назначит повторный анализ.
Три ключевых фактора помогают брендам освоить импульс роста
Развивайте свой бренд в краткосрочной и долгосрочной перспективе Каждый опытный маркетолог признает эту проблему: он знает, что бренды растут в долгосрочной перспективе, но слишком часто их усилия отвлекаются на выполнение бюджета следующего квартала.
Наше исследование 2018 года «Правильные средства массовой информации» показывает, что только 52% мировых рекламодателей уверены, что их организация имеет правильный баланс между краткосрочным маркетингом эффективности и долгосрочным созданием бренда.
Несмотря на очевидную дихотомию между краткосрочной и долгосрочной перспективой, их определения далеко не ясны.
Мы не можем легко отделить краткосрочную деятельность от долгосрочной. «Краткосрочная» скидка может иметь долгосрочный эффект, если она побуждает кого-то совершить покупку в первый раз, тем самым увеличивая вероятность того, что они купят снова.
В равной степени рекламная кампания, предназначенная для формирования положительного отношения к бренду в «долгосрочной перспективе», может напомнить существующему пользователю о покупке бренда во время следующего похода за покупками.
Мы можем с уверенностью сказать, что устойчивый долгосрочный рост встречается редко. Наша глобальная база данных BrandZ™ показывает, что среди брендов, оцениваемых как за год, так и за три года, менее 6% брендов увеличили долю рынка за первый год, но только 6 из 10 из них сохранили этот уровень. прирост за три года, и менее 1 из 10 улучшили свой первоначальный прирост.
Наш анализ показывает, что ключом к устойчивому росту является балансирование инвестиций между тремя ключевыми маркетинговыми действиями — опытом, воздействием и активацией — призванными влиять на поведение на разных этапах жизненного цикла покупателя.
Чтобы помочь всем маркетологам повысить свои шансы на достижение устойчивого роста доли рынка, в этом отчете предлагается простая схема для понимания роста бренда и даются пять рекомендаций о том, как лучше всего наращивать продажи сейчас и в будущем.
Наши выводы основаны на анализе 3 907 брендов в нашей базе данных BrandZ™ за трехлетний период в 21 стране и 58 товарных категориях.
Наращивание динамики продаж
В науке импульс является функцией массы и скорости. С брендами большая масса (доля рынка) дает огромные преимущества. Но масса сама по себе не гарантирует будущего роста.Рост происходит за счет повышения скорости, скорости, с которой бренд наращивает продажи по сравнению с его размером и конкуренцией.
Все маркетинговые мероприятия должны работать сейчас, но не все они стимулируют продажи с одинаковой скоростью или в одни и те же сроки. Например, наше моделирование структуры рынка показало, что в среднем цифровой медийный и поисковый маркетинг, как правило, очень быстро влияют на продажи, но их влияние непродолжительно.
Телевидение и цифровое видео имеют более продолжительный эффект, но все же затухают в течение нескольких недель.
Если у вас нет бюджета, который можно постоянно тратить, рост будет затруднен, если вы будете полагаться только на краткосрочные дополнительные эффекты.
Ключом к увеличению продаж сейчас и в будущем является превращение дополнительных эффектов в долгосрочные.
1. БАЛАНС ВЛОЖЕНИЙ Многие в бизнесе думают о «бренде» в очень ограниченных терминах: логотип, реклама, PR и посты в социальных сетях. Но никто не покупает бренд из-за его логотипа. Они покупают его из-за того, что означает этот логотип. Бренд определяется интуитивными чувствами, воспоминаниями и опытом, которые люди связывают с ним, и некоторые из этих определяющих ассоциаций могут создаваться десятилетиями. Все, что вы делаете, создает ваш бренд, но действительно важно то, как люди интерпретируют то, что вы делаете, и как они это помнят.
В Kantar мы выделяем три широкие области маркетинговой деятельности, которые являются ключевыми для увеличения продаж сейчас и в будущем:
• Опыт
• Знакомство
• Активация
Каждая из них важна, и каждая из них по-своему способствует росту бренда.
и в другом временном промежутке.
Правильный баланс инвестиций имеет решающее значение для обеспечения устойчивого роста. Очень заманчиво сосредоточиться только на одном виде деятельности. Однако наше исследование показало, что бренды, которые слишком много внимания уделяют только одному виду деятельности, рискуют потерять деньги.
Повышение динамики продаж достигается за счет оптимизации и синергии всех трех видов деятельности; сосредоточение внимания только на одной области, скорее всего, приведет к снижению производительности. Кроме того, категория, размер и конкурентный контекст вашего бренда могут диктовать различный баланс инвестиций в этих трех областях, чтобы максимизировать импульс продаж.
Применение рыночного давления в трех точках покупательского цикла создает импульс продаж сейчас и в будущем. Высокая производительность на каждом этапе приводит к общему росту на 46% за три года.
2 ОПЫТ: УДОВЛЕТВОРИТЕ СВОИХ СУЩЕСТВУЮЩИХ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ Мы начинаем с опыта, потому что это окончательный тест вашего бренда, точка, в которой все обещания и ожидания соответствуют реальности того, что бренд действительно может предложить своим клиентам.
Если пользователи положительно относятся к бренду (предрасположены к его повторной покупке), то они с большей вероятностью останутся с ним. Среди 3907 брендов, оцениваемых в BrandZ™ за три года, те, у которых больше пользователей, предрасположенных к покупкам, чем ожидалось, увеличивают долю рынка в среднем на 7% в течение следующих трех лет (у тех, у которых дефицит сокращается на 9%).%). Хотя это увеличение может показаться небольшим, оно в десять раз превышает среднее значение, наблюдаемое для всех брендов.
Маркетинг играет большую роль в формировании того, как люди воспринимают бренд. Он начинается с четко сформулированного и понятного обещания бренда, которое определяет, что бренд может предложить. Новые клиенты будут оценивать свой собственный опыт в свете ожиданий, созданных маркетингом, поэтому важно помнить о разрыве и следить за тем, чтобы впечатления от бренда соответствовали обещаниям бренда.
Компании, которые выполняют то, что обещают, в три раза чаще получают рекомендации своих клиентов и в два раза чаще имеют клиентов с заявленной лояльностью.
3 ИНФОРМАЦИЯ: ОБРАТИТЕСЬ К БУДУЩИМ ПОКУПАТЕЛЯМ Чтобы расти, бренды должны постоянно приобретать больше новых пользователей, чем теряют существующих. Важным фактором роста является создание позитивных представлений о бренде еще до того, как люди начнут думать о совершении покупки.
Наше исследование показало, что если люди предрасположены к покупке бренда — другими словами, их ассоциации с брендом склоняют их выбирать именно его, — они с большей вероятностью купят, чем если бы они равнодушно относились к бренду.
Бренды растут, когда выходят за пределы существующего круга пользователей:
• Для небольшого бренда это может означать ориентацию на людей, которые в настоящее время покупают конкурирующий бренд
• Для крупного бренда это может означать выход за пределы существующих категорий покупателей
По всему миру из 3907 брендов, измеренных в BrandZ™, бренды, доля предрасположенных пользователей которых увеличилась больше, чем ожидалось, достигли кумулятивного трехлетнего роста на 27%.
Бренды стимулируют предрасположенность, усиливая положительное отношение к смыслу, различиям и заметности, что соответствует бренду и его категории. Как правило, это означает определение отличия бренда, которое потенциально может быть значимым для более широкой аудитории, а затем сделать это отличие как можно более заметным и значимым.
Исследования Кантара, Бине и Филда и Нильсена показывают, что существует постоянная связь между долей голоса в этом году и изменением доли рынка в следующем году. Чем больше бренд тратит по сравнению с его долей на рынке, тем больше вероятность его роста с течением времени.
Однако узнаваемость бренда — это не только результат инвестиций в маркетинг и PR. Социальное одобрение, наблюдение за тем, как другие люди используют бренд или слушание разговоров о нем в социальных сетях, будет иметь влияние, а большой опыт будет способствовать рекомендациям и сарафанному радио. Это, в свою очередь, должно способствовать повышению положительного воздействия.
4 АКТИВАЦИЯ: СОЗДАЙТЕ ЗНАЧИМОСТЬ Активация или перфоманс-маркетинг должны либо вызвать ранее существовавшие положительные чувства к бренду, либо сделать достаточно убедительное предложение в тот момент, когда человека убеждают выбрать бренд, который в противном случае он не был бы предрасположен к покупке.
Заманчиво считать активацию независимой от опыта и воздействия, но это не так. Если люди предрасположены к покупке бренда, они с большей вероятностью реализуют это намерение.
Предрасположенность оказывает наибольшее влияние на рост (составляя до 34%), но в сочетании с высокой конверсией покупателей, которые изначально не были предрасположены (рост до 12%), общий рост становится еще сильнее.
Чтобы бренд мог извлечь выгоду из предрасположенности, он должен быть заметным: бренд должен легко приходить на ум в связи с конкретной потребностью. Создание значимых различий также особенно важно, когда речь идет об обосновании премиальной цены бренда.
Наш анализ показывает, что в среднем люди платят на 14% больше за бренды, которые, по их мнению, существенно отличаются от них.
Риск полагаться на конверсию покупателей, которые не предрасположены, заключается в том, что низкая цена становится движущей силой продаж, подрывая краткосрочную прибыль и создавая у клиентов ожидания, что бренд будет продаваться по сделке в будущем.
Мы обнаружили, что сильная предрасположенность сокращает путь к покупке, уменьшая вероятность того, что другие бренды перехватят покупателя или что покупатель найдет новый бренд, о котором он никогда раньше не слышал.
5 ХОРОШАЯ СТРАТЕГИЯ И РУКОВОДСТВО Хороший рост также требует хорошего руководства, метрик, которые напрямую связаны со стратегией и направляют прогресс, определяют, может ли быть необходима коррекция курса, и информируют об оптимизации внедрения и исполнения.
Хорошая стратегия: знай, где ты сейчас, откуда придет рост и как его достичь.
Существует относительно немного основных стратегий роста:• Выход в новые регионы
• Выход на соседние товарные категории
• Приобретение новых брендов
• Расширить существующую категорию (как правило, выгодную для брендов с высокой долей рынка)
• Или увеличить стоимость и/или объемную долю рынка
Однако в рамках этих базовых стратегий оптимальный путь к росту будет сильно различаться в зависимости от статуса бренда, категории и конкурентного контекста.
Хорошее руководство: предвидите успех, знайте, когда следует скорректировать курс и как его оптимизировать.
Все маркетинговые мероприятия будут разыгрываться в разные временные рамки. Люди будут покупать только тогда, когда они будут готовы. Чтобы расти как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, бренд должен не только влиять на текущих пользователей, искателей и покупателей, но и обращаться к потенциальным пользователям, многие из которых могут даже не осознать потребности или желания в этой категории.
Проблема, стоящая перед маркетологами, заключается в том, что большая часть легко доступных нам сегодня данных сосредоточена на том, что происходит сейчас. Наиболее легкодоступные поведенческие метрики являются немедленными, основанными на объеме и не обязательно связаны с долгосрочным успехом. Неудивительно, что действия, демонстрирующие немедленную отдачу, как правило, побеждают в борьбе за маркетинговый бюджет.
Без надежных краткосрочных индикаторов долгосрочного успеха бренды рискуют тактически гоняться за хвостом — это не сработало, давайте попробуем что-нибудь другое — подрывая ясность, поскольку потенциальные покупатели видят, что бренд представлен по-разному в разных точках взаимодействия и во времени.
Чтобы бороться с недальновидностью данных, бренды должны определить краткосрочные индикаторы долгосрочного успеха, которые могут помочь в принятии решений о том, как следует распределять маркетинговый бюджет между опытом, воздействием и активацией, а затем эффективно оптимизировать эти расходы.
В прошлом маркетологам приходилось ждать неделями, чтобы выяснить, что происходит с их брендом и конкурентами. Какими бы важными ни были данные об установках, для их сбора и анализа требовалось время. Теперь все это меняется.
Сочетание цифровых данных в режиме реального времени, расширенного моделирования и искусственного интеллекта меняет способ, которым маркетологи могут отслеживать изменения и реагировать на них.
Однако, чтобы разобраться в цифровых данных, вам нужно сделать больше, чем просто отслеживать изменения общей громкости. Разное поведение связано с разными результатами, и, как и в случае с продажами, многие факторы влияют на объем поисковых или социальных данных в любой момент времени.
В Kantar мы вложили средства в сопоставление цифрового поведения с конкретными результатами, связанными с созданием бренда. Применяя передовые методы моделирования, можно исключить шум, чтобы определить как влияние текущей маркетинговой деятельности, так и основную долгосрочную тенденцию, указывающую на будущий рост.
Цифровые данные сами по себе не дадут современному маркетологу всей информации, необходимой для максимального роста. Многие опережающие индикаторы роста связаны с установками и требуют от нас понимания того, что происходит в головах людей. К счастью, прогресс в методологии опросов, в частности переход на мобильные устройства, а также акцент на опережающие индикаторы и автоматизацию помогают сократить разрыв между опросами в режиме реального времени и временем проведения опросов.
Комбинируя автоматизированный анализ с поведенческими данными и метриками оперативного опроса, непосредственно связанными с целями вашего бренда и сводными на интерактивной панели, маркетологи могут быстро определить возможности для корректировки курса и оптимизации своих маркетинговых инвестиций.
ПРИМЕЧАНИЯ РЕДАКТОРА
* Чтобы связаться с автором или получить дополнительную информацию, данные и анализ консультационных услуг по брендам в Китае и других частях мира, свяжитесь с нами.Моментум прибыли Определение и пример
Что такое Моментум прибыли?
Импульс прибыли возникает, когда рост корпоративной прибыли на акцию (EPS) ускоряется или замедляется по сравнению с предыдущим финансовым кварталом или финансовым годом. Импульс прибыли обычно совпадает с ускорением доходов и увеличением маржи, вызванным увеличением продаж, снижением затрат или общим расширением рынка.
Импульс прибыли также является инвестиционной стратегией, которая пытается инвестировать в компании, стоимость акций которых растет из-за положительного импульса прибыли или роста прибыли на акцию.
Ключевые выводы
- Импульс прибыли — это когда прибыль компании увеличивается. Рост доходов может ускоряться или замедляться.
- Некоторые трейдеры пытаются получить прибыль от роста цен, связанного с ускорением прибыли, и рассматривают замедление прибыли как признак возможного выхода из рынка.
- Акции с высоким ускорением прибыли, как правило, торгуются с высокими уровнями P/E, поскольку инвесторы повышают цену акций в ожидании будущих прибылей компании.
- Импульс прибыли, который начинает замедляться, не всегда означает падение цены акций, но он показывает, что рост уже не такой сильный, как раньше. Во время замедления доход может все еще увеличиваться, но с уменьшающейся скоростью.
Понимание динамики доходов
Из-за квартальной системы отчетности, требуемой Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), большая часть анализа динамики доходов будет основываться на квартальных данных, поскольку меньший отчетный период может выявить динамику раньше, чем годовые данные.
Инвесторы всегда находятся в поиске положительного импульса прибыли, поскольку он обычно со временем способствует росту цены акций. Компания, у которой прибыль на акцию в текущем квартале составила 1 доллар, а прибыль за тот же квартал год назад составила 0,50 доллара, увеличила прибыль на акцию по сравнению с предыдущим кварталом на 100%.
Такой рост может привлечь большое внимание, особенно если аналитики считают или были предоставлены прогнозы, что компания ожидает продолжения такого роста.
Многие инвесторы используют соотношение цена/прибыль (P/E) для оценки стоимости акций. Когда доходы быстро растут, цена акций обычно также ускоряется. Когда доходы быстро растут, обычно наблюдается высокий коэффициент P/E. В то время как многие акции будут торговаться с коэффициентом P/E от 10 до 20, акции с ускоряющимся импульсом прибыли часто будут торговаться с коэффициентом в 40, 100 или даже 1000 раз больше прибыли. Это потому, что инвесторы смотрят в будущее. Если компания продолжит увеличивать свою прибыль, в конечном итоге эти фьючерсы могут оправдать текущую высокую цену и мультипликатор P/E.
С другой стороны, если импульс прибыли начинает давать сбои, цена базовой акции может упасть, несмотря на то, что прибыль в целом продолжает расти. Это связано с тем, что инвесторы, как правило, повышают цену акций, ожидая сохранения текущей динамики доходов.
Если инвесторы ожидают 50-процентного роста прибыли каждый год в течение следующих нескольких лет, а компания вдруг показывает только 20-процентный рост прибыли, цена акций все равно может снизиться или стабилизироваться. Это связано с тем, что будущая прибыльность компании теперь снижается или, как минимум, им потребуется больше времени, чтобы достичь уровня прибыльности, на который изначально рассчитывали инвесторы.
Если компания демонстрирует сильную динамику прибыли, а акции не растут, есть несколько вещей, которые могут происходить:
- Хорошая сделка, которую рынок еще не заметил, и вскоре цена может начать расти.
- Инвесторы не верят, что ускорение или рост прибыли являются устойчивыми, и поэтому используют период увеличения прибыли, чтобы сбросить акции в ожидании худших времен впереди.
- Хотя доходы могут расти, они могут расти медленнее, чем раньше. Таким образом, несмотря на то, что они растут, они замедляются, что может привести к тому, что ранние инвесторы и инвесторы, стремящиеся увеличить прибыль, будут искать выход (давление продавцов).
- Цена уже была слишком высока, чтобы оправдать текущую цену, даже если текущий рост доходов продолжится.
Таким образом, импульс прибыли не всегда означает, что пришло время покупать акции. Рынок также должен проявлять интерес, подталкивая цену вверх. Если цена падает, это может быть предупредительным знаком, но также и возможностью, если сильные доходы продолжатся, и цена упадет до более привлекательной цены.
Пример импульса прибыли
Например, предположим, что прибыль компании на акцию в прошлом году составила 1 доллар, годом ранее — 0,50 доллара, а годом ранее — 0,25 доллара. За последние два года компания увеличила прибыль на 100%. Если в следующем году они увеличат прибыль до 3 долларов, импульс прибыли ускорится до 200%. Если этот рост еще не был заложен в цену, это может привести к росту цены акций.
С другой стороны, прибыль в следующем году может составить 1,25 доллара. Прибыль по-прежнему увеличилась на 25%, но это намного меньше, чем предыдущее увеличение на 100%.
Добавить комментарий